Kaj und Kajsa spielen am liebsten auf dem alten knorrigen Baumstamm vor ihrem Haus im Wald. Manchmal ist er ein Pferd, manchmal ein Krokodil und manchmal sogar ein Drache. Als eines Tages ein kleiner grauer Wichtel voller Schabernack den Baumstamm zum Leben erweckt, fliegen die beiden Kinder auf seinem Rücken ins Märchenland. Aber ob es ihnen auch gelingt, auf dem morschen alten Baumdrachen wieder zurück in ihre Heimat zu fliegen?